Hvad er kurssikring af et realkreditlån?

En bindende fastkursaftale med realkreditinstituttet om, at lånet hjemtages til en aftalt kurs på en aftalt dato, typisk overtagelsesdagen, uanset markedskursen til den tid. Sikringen fjerner usikkerheden om provenu og ydelse i perioden mellem lånetilbud og hjemtagelse, mod et kursfradrag og eventuelt gebyr.

Hvad koster en fastkursaftale?

Typisk et kursfradrag, ofte kaldet terminstillæg, på nogle tiendedele kurspoint, stigende med periodens længde, plus i nogle institutter et fast gebyr. Som ren illustration kan tre måneders sikring på 2 mio. kr. koste i størrelsesordenen nogle tusinde til omkring ti tusinde kr. Satserne varierer mellem institutter og skal altid indhentes konkret.

Hvor meget betyder et kursfald for mit lån?

Regnestykket er lineært: ét kurspoints fald koster cirka 1 pct. af hovedstolen i provenu, altså 20.000 kr. på et lån på 2 mio. kr., som enten mangler på overtagelsesdagen eller skal dækkes ved at låne mere med højere ydelse. Ved dybe kursfald kan obligationsserien desuden lukke, så lånet må baseres på en serie med højere rente.

Hvornår bør man kurssikre?

Der findes ikke ét svar, men tre pejlemærker. Jo fastere datoen for brug af provenuet er, jo smallere økonomisk margin, og jo længere perioden mellem underskrift og overtagelse er, desto stærkere er argumentet for at sikre. Beslutningen bør træffes ud fra bæreevne, ikke ud fra en gætning om kursens retning, som ingen kan levere.

Kan man fortryde eller forlænge en fastkursaftale?

Aftalen er bindende begge veje. Stiger kursen, hjemtages der stadig til den aftalte kurs, og opgives handlen, kan der være omkostninger ved at komme ud af aftalen. Flyttes overtagelsesdagen, kan aftalen typisk forlænges mod ekstra terminstillæg, så sæt sikringsdatoen realistisk fra start og spørg instituttet om vilkårene for ændringer.

Bør jeg lave en fastkursaftale, når jeg køber en udlejningsejendom?

Det afhænger af lånets størrelse, ventetiden og din risikovilje: En fastkursaftale låser kursen på dit realkreditlån mellem underskrift og overtagelse, så en rentestigning i ventetiden ikke gør købet dyrere. Det koster et gebyr, og falder renten, går du glip af den gevinst, men du betaler for sikkerhed. Sikringen er ofte pengene værd på et stort lån med lang ventetid og en stram økonomi. På et lille lån med kort ventetid kan du oftere bære risikoen selv. Se aftalen som en forsikring, ikke et væddemål.

Hvad er en fastkursaftale?

En fastkursaftale er en gensidigt bindende aftale med realkreditinstituttet om, at dit lån udbetales til en aftalt kurs på en aftalt dato, uanset hvordan kursen bevæger sig i mellemtiden. Prisen er et terminsfradrag i kursen og et gebyr.

Hvad er forskellen på fastkursaftale og kurssikring?

I praksis ingen. Kurssikring er betegnelsen for at låse kursen, og fastkursaftalen er den konkrete aftale med instituttet. Begge låser kursen frem til udbetalingen, ikke renten i hele lånets løbetid.

Hvor langt frem kan man lave en fastkursaftale?

Det afhænger af instituttet. Hos Totalkredit skal lån normalt udbetales senest seks måneder efter tilbuddets dato, og løber fastkursen længere end seks måneder, skal den underskrevne låneaftale være modtaget senest seks måneder efter aftalens indgåelse. Prisen stiger med længden.

Kan man lave en fastkursaftale ved omlægning?

Ja. Når det gamle lån opsiges til en termin, for lån med fire terminer om året med mindst to måneders varsel, kan du låse det nye låns kurs med en fastkursaftale, så regnestykket ligger fast fra den dag, du beslutter omlægningen.

Kurssikring og fastkursaftale: Lås renten mellem underskrift og overtagelse

Sidst opdateret: 17. oktober 2026

Mellem den dag, du skriver under på købsaftalen. Den dag, lånet hjemtages ved overtagelsen, ligger uger eller måneder, hvor obligationskursen lever sit eget liv. På et fastforrentet lån kan den bevægelse flytte dit provenu med titusinder af kr. Kurssikring med en fastkursaftale er værktøjet, der låser kursen i netop den periode, og som alle forsikringer har den en pris. Denne guide forklarer kursrisikoen, fastkursaftalens mekanik og pris, og hvornår sikring er fornuftig, uden en eneste renteforudsigelse.

Kort sagt: En fastkursaftale er en gensidigt bindende aftale med realkreditinstituttet om, at dit lån udbetales til en aftalt kurs på en aftalt dato. Den bruges ved køb, hvor lånet først udbetales ved overtagelsen, og ved omlægning, hvor det gamle lån opsiges til en termin og det nye lån derfor først udbetales senere. Prisen er et terminsfradrag i kursen, der vokser med antallet af dage og med forskellen mellem lånets rente og den korte rente, plus et gebyr. Fastkursaftale og kurssikring er i praksis to ord for det samme.

Kursrisikoen: hvad der kan flytte sig, og hvor meget

Mekanikken først: et fastforrentet realkreditlån finansieres ved salg af obligationer. Dit provenu afhænger af kursen på salgsdagen. Får du lånetilbud i dag til kurs 98, men obligationen står i 96, når lånet hjemtages ved overtagelsen, får du to kurspoint mindre ud af samme hovedstol, eller du må låne mere for at nå samme provenu, med højere ydelse til følge. Regnestykket er lineært og illustrativt: på 2.000.000 kr. koster ét kurspoint 20.000 kr., så et fald på to point er 40.000 kr., der mangler på overtagelsesdagen. Falder kursen dybt nok, kan lånetilbuddets obligationsserie oven i købet lukke, så lånet skal baseres på en ny serie med højere kuponrente.

Perioden er risikoens anden dimension. Ved 30 dage mellem underskrift og overtagelse er udsvingsrummet begrænset. Ved fire til seks måneder, som ved projektkøb og lange overtagelser, kan der ske meget. Rentetilpasningslån er væsentligt mindre kursfølsomme i perioden, så kurssikringsspørgsmålet er i praksis de fastforrentede låns spørgsmål. Og for en ordens skyld. Ingen kan forudsige, hvilken vej kursen går, heller ikke denne guide. Kurssikring handler ikke om at gætte retningen men om at fjerne usikkerheden. Læs også: Låneomlægning og konvertering: hvornår kan det betale sig?

Fastkursaftalen: mekanik og pris

Fastkursaftalen er en bindende aftale med realkreditinstituttet om, at dit lån hjemtages til en aftalt kurs på en aftalt dato, uanset hvor markedskursen står til den tid. Prisen består typisk af et kursfradrag, ofte kaldet terminstillæg. Der trækkes nogle tiendedele kurspoint fra dagens kurs, flere jo længere frem sikringen rækker, plus i nogle institutter et fast gebyr. Som illustration, ikke som prisliste. Sikres tre måneder frem, og koster det fx 0,4 kurspoint, er prisen på et lån på 2.000.000 kr. omkring 8.000 kr., betalt via et lidt lavere provenu. De faktiske satser varierer mellem institutter og med markedet og skal altid indhentes konkret.

Det vigtigste vilkår at forstå er, at aftalen binder begge veje. Falder kursen, har du sparet forskellen, men stiger den, hjemtager du stadig til den aftalte kurs og går glip af gevinsten. Kurssikring er altså ikke en gratis option men en forsikring, og som ved alle forsikringer er spørgsmålet ikke, om den "kan betale sig" i bakspejlet, men om du har råd til at stå usikret, hvis det går den forkerte vej. Aftalen indgås typisk, når købsaftalen er endelig, med overtagelsesdagen som sikringsdato, og flyttes datoen, kan aftalen forlænges mod ekstra tillæg. Læs også: Obligationslån eller kontantlån: Det skjulte valg i dit realkreditlån

Fastkursaftale ved køb og omlægning: frister, pris og vilkår

Finanstilsynet beskriver en fastkursaftale som en terminskontrakt: en gensidigt bindende aftale om køb eller salg af obligationer til en bestemt kurs på et fremtidigt tidspunkt, så der er sikkerhed for, hvilket beløb der bliver udbetalt. Instituttet kan sælge obligationerne med det samme, og derfor kan aftalen ikke bare opgives, hvis kursen senere går din vej.

Ved køb

Ved køb indgås fastkursaftalen typisk, når lånetilbuddet foreligger og handlen er endelig, med den forventede udbetalingsdag som dato. Hos Totalkredit skal lån normalt udbetales senest seks måneder efter tilbuddets dato. En fastkursaftale kan løbe længere end seks måneder, men så skal den underskrevne låne- og pantsætningsaftale være modtaget senest seks måneder efter, at fastkursaftalen er indgået. Aftalen er betinget af, at udbetalingsvilkårene er opfyldt senest fire bankdage før udbetalingsdatoen, eller at det formidlende pengeinstitut har stillet garanti for det.

Ved omlægning

Står et konverterbart lån over kurs 100, omlægges det typisk ved at opsige det til indfrielse til kurs 100 på en termin, og for et lån med fire terminer om året er der mindst to måneders opsigelse. Da renten kan ændre sig i opsigelsesperioden, kan du indgå en fastkursaftale på det nye lån, så dets vilkår ligger fast allerede den dag, du beslutter omlægningen. Fastkursaftaler kan også indgås forud for refinansiering af et tilpasningslån, og fristen følger da opsigelsesfristen.

Prisen: terminsfradrag og gebyr

Aftalekursen er markedskursen minus et kursfradrag og korrigeret med et terminsfradrag eller terminstillæg. Terminsfradraget beregnes ud fra forskellen mellem lånets nominelle rente og den korte rente og antallet af dage mellem aftalen og afregningen, og det beregnes, når lånet afregnes mere end to bankdage efter aftalen. Er lånets rente højere end den korte rente, bliver det et fradrag, som vokser med tiden.

Hertil kommer gebyrer. Totalkredit tager fx 500 kr. pr. lån for en fastkursaftale og op til 0,50 kurspoint ekstra i kursfradrag, hvis aftalen indgås uden for obligationsmarkedets åbningstid, børsdage kl. 9-17. Et tilbud på en fast kurs er hos Totalkredit kun bindende i 15 minutter, så du skal tage stilling med det samme.

Fastkursaftale eller kurssikring: hvad er forskellen?

Der er ingen reel forskel. Kurssikring er betegnelsen for at låse kursen, og fastkursaftalen er selve aftalen med instituttet. Totalkredit bruger fx begge ord om samme produkt, og Finanstilsynet omtaler aftaler om kurssikring som bindende. Forveksl det ikke med fast rente: Den faste rente er lånets kuponrente i hele løbetiden, mens fastkursaftalen kun låser kursen og dermed provenuet frem til udbetalingen.

Hvis datoen flytter, eller handlen falder

Udbetalingsdatoen i en fastkursaftale kan kun ændres ved at indgå en ny aftale. Overholder du ikke aftalen, skal du betale instituttets omkostninger og tab, beregnet som forskellen mellem instituttets salgskurs, når misligholdelsen konstateres, og den aftalte kurs korrigeret for terminstillæg eller terminsfradrag. Kan lånet kun udbetales med et mindre beløb, fx fordi vurderingen falder lavere ud, skal du også dække instituttets omkostninger og eventuelle tab. Sådan står det i Totalkredits vilkår, så tjek altid dit eget instituts vilkår.

Hvornår er sikring fornuftig: de tre spørgsmål

Beslutningen kan koges ned til tre spørgsmål. Hvor fast er datoen. Skal provenuet bruges på en bestemt dag, overtagelsen, taler alt for at kende beløbet på forhånd. For du kan ikke udskyde et hushandel-provenu, til kursen passer dig. Hvor smal er marginen: kan din økonomi absorbere 30.000 til 50.000 kr. i lavere provenu eller en varigt højere ydelse uden at vakle, er risikoen til at bære. Er marginen smal, er sikringen billig ro. Og hvor lang er perioden. Ved få uger er præmien lille og risikoen begrænset, ved måneder vokser begge. Ved projektkøb med overtagelse langt ude i fremtiden er kurssikring, eventuelt i etaper, ofte den eneste måde at budgettere seriøst på.

Et illustrativt beslutningseksempel, alene som metode: køber med overtagelse om fire måneder, fastforrentet lån på 2.400.000 kr. Usikret kan et kursfald på to point koste 48.000 kr. i provenu; en fastkursaftale koster fx 0,5 kurspoint, cirka 12.000 kr. Spørgsmålet er ikke, om kursen falder, for det ved ingen, men om husholdningen kan bære de 48.000, hvis den gør. Kan den ikke, er de 12.000 prisen for at kende sin økonomi på overtagelsesdagen, og det er præcis, hvad forsikringen sælger. Tallene er kun illustrative.

Praktikken til sidst. Bed om prisen på fastkursaftalen samtidig med lånetilbuddet, så valget træffes med tal på bordet, og husk at kurssikringens tillæg hører hjemme i handlens samlede omkostningsbillede sammen med tinglysningsafgiften på pantet. Læs også: Tinglysning i praksis: Skøde, pant og fuldmagter trin for trin

Overblik: risikoen og redskabet

Element	Kernen
Kursrisikoen	Renten kan flytte sig før overtagelse, se ovenfor
Fastkursaftalen	Låser kursen på lånet, se ovenfor
Prisen	Et gebyr for sikkerheden, se ovenfor
De tre spørgsmål	Beløb, tid og risikovilje
Beslutningen	Sikkerhed mod omkostning

Tabellen er emnet i fem rækker. Gennemgangen ovenfor folder den ud. Kernen er, at der går tid fra du skriver under på en handel, til du overtager og får lånet hjem, og at renten kan flytte sig i mellemtiden. En fastkursaftale låser kursen på dit realkreditlån, så du kender din ydelse på forhånd. Det koster et gebyr, men det fjerner risikoen for, at en rentestigning gør købet dyrere, end du regnede med. Om det er pengene værd, afhænger af beløbet, tiden og din risikovilje.

Taleksempel: renten, der flyttede sig

Lad os se to forløb. Alle tal er kun illustration.

Sig, at to købere begge har en periode fra underskrift til overtagelse.

Den første laver en fastkursaftale. Kursen på lånet er låst. Uanset hvad renten gør i mellemtiden, kender han sin ydelse. Stiger renten, er han beskyttet. Falder den, går han glip af den gevinst, men han betalte netop for sikkerheden, ikke for chancen.

Den anden lader det stå åbent. Går renten hans vej, sparer han gebyret og får måske en bedre kurs. Men flytter renten sig imod ham i ventetiden, bliver lånet dyrere, og en større handel med lang ventetid kan gøre den forskel mærkbar over lånets løbetid. Han tog en chance, og den kan gå begge veje.

Forskellen er, om du vil betale for at fjerne en usikkerhed. Det er kurssikringens hele lære. En fastkursaftale er en forsikring mod rentebevægelser i ventetiden, ikke et væddemål på renten. Vej gebyret mod lånets størrelse, ventetidens længde og din egen evne til at bære en højere ydelse, se valg af realkreditlån. Regn det ind i din samlede finansiering, se omlægning af realkreditlån.

Sådan afgør du, om du skal kurssikre

Fire principper leder dig til beslutningen.

Se på lånets størrelse. Jo større lånet er, jo mere betyder en renteændring i kroner. På et stort lån kan selv en lille kursbevægelse veje tungt, og da er sikkerheden ofte pengene værd. På et lille lån betyder den mindre.

Se på ventetidens længde. Jo længere der er fra underskrift til overtagelse, jo mere kan renten nå at flytte sig. En lang ventetid øger usikkerheden og dermed værdien af at låse kursen. En kort ventetid gør risikoen mindre.

Kend din egen risikovilje og buffer. Kan du bære en højere ydelse, hvis renten stiger, uden at casen vælter? Har du en stram økonomi, taler det for sikkerheden. Har du luft, kan du bedre bære chancen, se break-even og stresstest.

Og se aftalen som en forsikring, ikke en gevinstjagt. Formålet er ikke at gætte renten rigtigt, men at fjerne en usikkerhed, du ikke ønsker at bære. Vil du vide præcis, hvad dit lån koster, uanset hvad markedet gør, er en fastkursaftale svaret, og gebyret er prisen for den ro. En fastkursaftale er sjældent forkert på en stor handel med lang ventetid og en stram økonomi, men på et lille lån med kort ventetid kan du oftere bære risikoen selv.

Faldgruber

At stå usikret med smal margin. Et kursfald på to point er titusinder, der mangler på overtagelsesdagen.
At fortryde sikringen i bakspejlet. Aftalen låser begge veje. Gevinsten ved stigning er præmien værd.
At sikre for kort. Flyttes overtagelsen, koster forlængelsen ekstra, så sæt datoen realistisk fra start.
At glemme prisen i budgettet. Kursfradraget reducerer provenuet og skal med i handlens samlede regnestykke.
At overføre logikken til rentetilpasningslån. Kursfølsomheden i perioden er de fastforrentede låns problem.

Kilder

Kilder: tinglysningsafgiftsloven (LBK nr. 307 af 13.03.2025) (https://www.retsinformation.dk/eli/lta/2025/307); Tinglysningsretten. Yderligere kilder: lov om realkreditlån og realkreditobligationer m.v. (LBK nr. 1541 af 18.11.2025), § 5 om belåningsgrænser (https://www.retsinformation.dk/eli/lta/2025/1541); Nationalbanken, MFI-statistik, pengeinstitutternes udlånsrenter (https://www.nationalbanken.dk/statistik); Finans Danmark, Boligmarkedsstatistik (https://finansdanmark.dk/tal-og-data/boligstatistik); personskatteloven (LBK nr. 1284 af 14.06.2021) (https://www.retsinformation.dk/eli/lta/2021/1284); Finanstilsynet, Realkredit: Priskomponenter, maj 2021, afsnittet om kursaftale/fastkursaftale (https://finanstilsynet.dk/media/43206/rapport%20om%20realkredittens%20priskomponenter.pdf); Totalkredit, långuide for erhvervskunder gældende fra 21.12.2023, almindelige bestemmelser for fastkursaftaler og fakta om indfrielse (https://totalkredit.dk/siteassets/dokumenter/erhverv/languides/20232112-tk-laanguide-erhverv.pdf); Totalkredit, prisblad for lån pr. 01.07.2026 (https://prod.totalkredit.dk/globalassets/dit-liv/pdf/priser-og-vilkar/priser/prisblad-laan-dkk_01.07.2026.pdf). Senest opdateret: oktober 2026.

Denne artikel er generel information og udgør ikke finansiel rådgivning. Den har ingen renteforudsigelser. Alle regneeksempler er illustrative, og priser på fastkursaftaler varierer mellem institutter og over tid og skal indhentes konkret. Kilde: realkreditinstitutternes offentliggjorte vilkår for fastkursaftaler og kurssikring, almindelig realkreditmekanik.

Ofte stillede spørgsmål

Hvad er kurssikring af et realkreditlån?: En bindende fastkursaftale med realkreditinstituttet om, at lånet hjemtages til en aftalt kurs på en aftalt dato, typisk overtagelsesdagen, uanset markedskursen til den tid. Sikringen fjerner usikkerheden om provenu og ydelse i perioden mellem lånetilbud og hjemtagelse, mod et kursfradrag og eventuelt gebyr.
Hvad koster en fastkursaftale?: Typisk et kursfradrag, ofte kaldet terminstillæg, på nogle tiendedele kurspoint, stigende med periodens længde, plus i nogle institutter et fast gebyr. Som ren illustration kan tre måneders sikring på 2 mio. kr. koste i størrelsesordenen nogle tusinde til omkring ti tusinde kr. Satserne varierer mellem institutter og skal altid indhentes konkret.
Hvor meget betyder et kursfald for mit lån?: Regnestykket er lineært: ét kurspoints fald koster cirka 1 pct. af hovedstolen i provenu, altså 20.000 kr. på et lån på 2 mio. kr., som enten mangler på overtagelsesdagen eller skal dækkes ved at låne mere med højere ydelse. Ved dybe kursfald kan obligationsserien desuden lukke, så lånet må baseres på en serie med højere rente.
Hvornår bør man kurssikre?: Der findes ikke ét svar, men tre pejlemærker. Jo fastere datoen for brug af provenuet er, jo smallere økonomisk margin, og jo længere perioden mellem underskrift og overtagelse er, desto stærkere er argumentet for at sikre. Beslutningen bør træffes ud fra bæreevne, ikke ud fra en gætning om kursens retning, som ingen kan levere.
Kan man fortryde eller forlænge en fastkursaftale?: Aftalen er bindende begge veje. Stiger kursen, hjemtages der stadig til den aftalte kurs, og opgives handlen, kan der være omkostninger ved at komme ud af aftalen. Flyttes overtagelsesdagen, kan aftalen typisk forlænges mod ekstra terminstillæg, så sæt sikringsdatoen realistisk fra start og spørg instituttet om vilkårene for ændringer.
Bør jeg lave en fastkursaftale, når jeg køber en udlejningsejendom?: Det afhænger af lånets størrelse, ventetiden og din risikovilje: En fastkursaftale låser kursen på dit realkreditlån mellem underskrift og overtagelse, så en rentestigning i ventetiden ikke gør købet dyrere. Det koster et gebyr, og falder renten, går du glip af den gevinst, men du betaler for sikkerhed. Sikringen er ofte pengene værd på et stort lån med lang ventetid og en stram økonomi. På et lille lån med kort ventetid kan du oftere bære risikoen selv. Se aftalen som en forsikring, ikke et væddemål.
Hvad er en fastkursaftale?: En fastkursaftale er en gensidigt bindende aftale med realkreditinstituttet om, at dit lån udbetales til en aftalt kurs på en aftalt dato, uanset hvordan kursen bevæger sig i mellemtiden. Prisen er et terminsfradrag i kursen og et gebyr.
Hvad er forskellen på fastkursaftale og kurssikring?: I praksis ingen. Kurssikring er betegnelsen for at låse kursen, og fastkursaftalen er den konkrete aftale med instituttet. Begge låser kursen frem til udbetalingen, ikke renten i hele lånets løbetid.
Hvor langt frem kan man lave en fastkursaftale?: Det afhænger af instituttet. Hos Totalkredit skal lån normalt udbetales senest seks måneder efter tilbuddets dato, og løber fastkursen længere end seks måneder, skal den underskrevne låneaftale være modtaget senest seks måneder efter aftalens indgåelse. Prisen stiger med længden.
Kan man lave en fastkursaftale ved omlægning?: Ja. Når det gamle lån opsiges til en termin, for lån med fire terminer om året med mindst to måneders varsel, kan du låse det nye låns kurs med en fastkursaftale, så regnestykket ligger fast fra den dag, du beslutter omlægningen.

Om forfatteren

Boliginvestoren Redaktion — Redaktionen

Boliginvestoren.dk's redaktion skriver praktiske, faktatjekkede guides om ejendomsinvestering i Danmark.

Om redaktionen og vores metode

Del af emnet: Økonomi og finansiering: Afkast, lån og likviditet

Relaterede artikler

Obligationslån eller kontantlån: Det skjulte valg i dit realkreditlån — Når du optager et realkreditlån, skal du vælge mere end rente og løbetid. Lånet kan nemlig udbetales på to måder, som obligationslån eller som kontantlån.
Tinglysning i praksis: Skøde, pant og fuldmagter trin for trin — Handlen er først rigtig færdig, når tingbogen siger det. Tinglysningen er den offentlige registrering af ejerskab, pant og rettigheder over fast ejendom.
Break-even og stresstest: Kan din udlejning tåle en rentestigning? — En udlejningsejendom kan se god ud på papiret og alligevel vælte, hvis renten stiger, en lejer flytter, eller udgifterne løber løbsk.